1936 年，国民党复兴社特务处上海区站长陈默群得到了中共地下党员王志的线索，启用最高级别保密行动实施抓捕，却发现王志在抓捕前的关键时刻脱身。陈默群怀疑抓捕行动泄密，是因为特务处内部藏有地下党潜伏人员，怀疑一切的他遂前往南京，从干部特训班中挑选了心怀报国热诚、具备敏锐洞察力和坚毅品质的学员林楠笙，协助他搜寻藏身在特务处上海区内的那个中共潜伏者。 陈默群将上海区内所有负责人资料一一拿给林楠笙辨别，唯独缺少了档案室主任、陈默群老同学顾慎言的资料。林楠笙发现这一问题，并表示如果顾慎言绝对忠诚，就不怕被怀疑，他的这一判断得到了陈默群的赞赏。

申江大学的女学生朱怡贞带领一群爱国学生，在戏院后台阅读讨论进步读物，搜查队突然到来，朱怡贞安排同学们快速离去，自己则带上所有“违规读物”撤离。撤离过程中，她的背包被一名骑车的小偷抢走，眼看包内读物就要在搜查队面前曝光，恰巧路过的林楠笙及时抓住小偷，将背包还给了朱怡贞。朱怡贞为躲避搜查队，匆匆道谢后离去，林楠笙也对这个女孩留下了印象。

1936 年，国民党复兴社特务处上海区站长陈默群得到了中共地下党员王志的线索，启用最高级别保密行动实施抓捕，却发现王志在抓捕前的关键时刻脱身。陈默群怀疑抓捕行动泄密，是因为特务处内部藏有地下党潜伏人员，怀疑一切的他遂前往南京，从干部特训班中挑选了心怀报国热诚、具备敏锐洞察力和坚毅品质的学员林楠笙，协助他搜寻藏身在特务处上海区内的那个中共潜伏者。 陈默群将上海区内所有负责人资料一一拿给林楠笙辨别，唯独缺少了档案室主任、陈默群老同学顾慎言的资料。林楠笙发现这一问题，并表示如果顾慎言绝对忠诚，就不怕被怀疑，他的这一判断得到了陈默群的赞赏。

申江大学的女学生朱怡贞带领一群爱国学生，在戏院后台阅读讨论进步读物，搜查队突然到来，朱怡贞安排同学们快速离去，自己则带上所有“违规读物”撤离。撤离过程中，她的背包被一名骑车的小偷抢走，眼看包内读物就要在搜查队面前曝光，恰巧路过的林楠笙及时抓住小偷，将背包还给了朱怡贞。朱怡贞为躲避搜查队，匆匆道谢后离去，林楠笙也对这个女孩留下了印象。

陈默群带领行动队对书店进行布控，与此同时，中共上海地下党组织负责人、代号“渔夫”的纪中原也乔装来到书店，向阿木核实王志在南京被捕一事。纪中原前脚刚刚离开，林楠笙按照陈默群的指示进入书店，近距离观察阿木。顾慎言从书店外特务们的行动推测出他们即将进行抓捕，书店这一联络点暴露，他紧急给阿木打电话，要求对方马上撤离，但阿木为了不引起敌人怀疑，进而牵连纪中原、顾慎言和其他地下党同志，于是选择引爆手榴弹，与敌人同归于尽。

为了与“邮差”重新取得联系，纪中原安排脸生的朱怡贞前往康可尔咖啡馆。 另一边，陈默群将王志带回特务处本部，并故意安排其与顾慎言见面。顾慎言表现的滴水不漏，心中却在思索如何挽回现在的局面。 接头当天，在康可尔咖啡馆外埋伏的林楠笙在拍摄照片时认出了来到咖啡馆的朱怡贞，再次留下了印象。顾慎言来到咖啡馆准备接头，却在周围发现了布控的特务，赶紧离开，并让一个小乞丐给朱怡贞传递了新接头点的信息。

陈默群得到王志已死的消息，大失所望，但仍要用王志的名号执行诱捕计划。他向站内人员隐瞒了王志已死的消息，只说重伤，同时提出要全站彻查，抓出内部的中共潜伏人员。顾慎言大为赞同，甚至主动要求从自己查起。 陈默群以林楠笙看守王志失职为理由，将其调到顾慎言手下“思过”，实为监视，顾慎言对待林楠笙和颜悦色，心中却在盘算，怎样才能躲过林楠笙和其他特务的监视，向纪中原报告王志未死的消息。

林楠笙找到小乞丐，用食物诱导，得知他确实替一名乘客和朱怡贞传递了有关时间和地点的消息，但却不记得那名乘客是否是顾慎言。林楠笙知道，“邮差”已经与中共地下党完成了这一次接头，而那名女学生朱怡贞，很有可能也是一名中共地下党的联络员。 林楠笙向陈默群报告了此事，陈默群肯定了他的想法，但碍于朱怡贞是上海著名金融家的女儿，不便抓捕审问，所以派林楠笙先行进入申江大学，近距离观察朱怡贞。林楠笙跟踪朱怡贞一段时间后，发现她的活动轨迹极其规律，唯一值得怀疑的是她频繁进出学校的图书馆。

林楠笙怀疑朱怡贞是在图书馆内接收消息，向陈默群汇报，陈默群遂派林楠笙以中文系助教“徐立文”的身份进入学校，进一步接触朱怡贞。同时，陈默群将舞女蓝心洁介绍给林楠笙认识，希望他能更加解女人，从而完成接近朱怡贞的任务。 申江大学里，林楠笙看见了朱怡贞在篮球场上的飒爽，以及她背诵《草叶集》时眼里的光芒，作为一个先进的女性，朱怡贞给林楠笙留下了很好的印象。林楠笙想要用借笔记的方式结识朱怡贞，但朱怡贞对生人礼貌而警惕，林楠笙并未得到与她进一步交流的机会。

大学的舞会在即，林楠笙想要在舞会上邀请朱怡贞，提前去舞厅找蓝心洁学习，但却笨手笨脚，总也学不会。蓝心洁用自己对于男女之情的经验启发林楠笙，告诉他与其讨好对方，不如展现真实的自己，因为真实的林楠笙本就有他不同于别人的魅力。林楠笙似懂非懂，对接下来的行动充满忐忑。 舞会上，朱怡贞拒绝男生邀舞的举动令林楠笙不解，朱怡贞坦露自己不愿做。一个被动选择的人，而想像男性一样有平等的去做事的权利，林楠笙对此深以为然，二人异口同声的背诵《草叶集》的篇章，在个人选择和男女平等的话题上获得了思想的共鸣，两人迅速拉近了距离。

为了报恩，朱怡贞将林楠笙接至家中照顾。纪中原多日未见朱怡贞，向其他同学打听后知道了“徐立文”受伤的情况。纪中原警觉，立刻派人核实“徐立文”的身份。 朱怡贞的父亲得知女儿带了一个陌生男子回来，非常不满，要将林楠笙送走，但朱怡贞坚持林楠笙是为了救自己受伤，自己有义务照顾。在照顾林楠笙的过程中，两人的感情又增进了不少。

夜晚，林楠笙以自己已经恢复为由，向朱怡贞辞行，并询问对方为什么放着优渥的生活不过，而要冒风险去参与游行这样的活动，朱怡贞坦白自己对国家现状的看法，想要通过自己的奋斗去创造更美好的未来。她的爱国精神感染到了林楠笙，对他造成了极大的触动。 朱怡贞大胆向纪中原推荐林楠笙，想把他发展为自己的同志。纪中原暗中调查后并未发现“徐立文”的漏洞，遂决定进行进一步审查。林楠笙按照朱怡贞的要求，将一封信送到指定地点，陈默群非常满意，推测中共接下来就会安排专人与林楠笙见面。

纪中原赶紧告知朱怡贞林楠笙的真实身份，要求她立刻离开学校，紧急撤离到安全地点。林楠笙迟迟不见朱怡贞归来，不得不联系陈默群，陈默群勘察现场后认为是林楠笙暴露了，朱怡贞已经逃跑，所以下令抓捕与其相关的图书馆和裁缝铺人员。 朱怡贞一时难以接受林楠笙竟是国民党特务的事实，返回林楠笙宿舍，质问他是否一直在欺骗自己，却被陈默群的特务抓捕。另一边，纪中原也发现朱怡贞并未来到安全屋，知道她定然出了事。

林楠笙为免朱怡贞遭受刑讯，主动申请审问，面对林楠笙的审问，朱怡贞坚称自己与共产党无关，并斥责林楠笙是一个骗子。林楠笙遭受良心的谴责，但碍于身份职责，只能用激将法告诉朱怡贞，自己接近她就是为了调查她共产党的身份，说的每一句话都是在欺骗。朱怡贞虽然伤心但仍坚持自己与共产党无关。

陈默群派人调查得知，朱怡贞曾购买过一台高功率收音机，只要经过改装增强无线接收能力，就可以接到远距离的信号，当做电台来使用。陈默群立刻派人前往朱怡贞家中搜查电台，林楠笙一边刺破了行动队的轮胎，一边紧急赶往朱家，想抢在特务们之前排除那台收音机会对朱怡贞造成的危机。 林楠笙跳窗进入朱怡贞房间，碰见朱父，他简单解释自己是来帮朱怡贞的就开始动手拆卸收音机。朱父对他并不信任，但此时，搜查朱家的特务们已经进入了房子。无奈之下，朱父只能选择相信林楠笙，出去拖住特务们，为他争取更多时间。特务们硬闯朱怡贞的房间，带走收音机，朱父正在疑惑，林楠笙现身，说自己已经拆下了收音机里的线圈，朱怡贞安全了。

朱怡贞前往银行，从自家保险柜中取出了江苏省委的电台。跟踪的特务看见朱怡贞拎着大皮箱在街上打转，猜想里面一定有问题，遂向陈默群汇报。与此同时，顾慎言也离开特务处，行踪诡秘的样子。陈默群比对二人路线，认为二人是要接头，于是带领众多特务前往。 陈默群将顾慎言和朱怡贞堵在餐馆包房内，强行打开朱怡贞带来的皮箱，却在里面发现了股权分配书和许多金条，同时，周耀庭、王世安、朱父露面，显然是在谈一起做生意的事。

王世安被任命为上海区代理站长，刚上任的他立刻拉拢顾慎言，想让他做自己的副站长，并透露特务处将开始调查日本商人池田英介，怀疑他是一名日本间谍。顾慎言没有立刻答应做副站长，而是提出想将林楠笙发配回南京特训班，王世安一口答应。 为了进一步获得情报，顾慎言在与纪中原商量后，决定接下副站长的职务。林楠笙得知自己将被发回特训班，想方设法留下，但仍被顾慎言一口拒绝。就在这时，林楠笙与自己在特训班的好友左秋明重逢。

林楠笙将自己的线人蓝心洁能够进入池田家中搜集情报的事报给王世安，王世安见猎心喜，同意发展蓝心洁为外围人员，并给予一定的报酬。王世安还答应林楠笙，只要他能获得证据，说明池田的日谍身份，就保证他留在上海区。为此，他要求蓝心洁必须拍下照片。 林楠笙知道此次任务的危险性，用自己的钱提前垫付给蓝心洁，蓝心洁虽然害怕，但受到重金诱惑，还是答应冒险一试。林楠笙知道左秋明也会参加池田的聚会，特意嘱咐他关照蓝心洁。

池田发现了正在书房的蓝心洁，并缴获了她的微型照相机，质问她是什么人。关键时刻，左秋明出现，声称蓝心洁是自己的人，让池田先把她放走。蓝心洁丢了半条命似的出了池田家，林楠笙赶紧带她离开。 左秋明向池田和高桥解释，自己让蓝心洁拍下那些照片，是出于商业合作的考虑，他所代表的势力只跟陆军合作，所以必须调查清楚他们的身份。左秋明合理的解释，打消了高桥和池田的顾虑。 蓝心洁将拍下照片的胶卷交给林楠笙，王世安因林楠笙能力强，戴罪立功表现佳等理由，说服顾慎言将其留下。顾慎言不好反对，只得答应并尊重王世安的决定。 林楠笙献计，用制造交通事故的办法铲除池田，这样既可以避免日方借此发难，也可以达到阻止日谍活动的目的。

林楠笙在制裁汉奸的行动中遭遇日军袭击，手下兄弟大多战死，他藏起最后一名生还的弟兄，自己换上普通百姓的衣服，这才逃脱抓捕，侥幸回到站里，并对王世安的种种安排大发脾气。 鉴于近期死伤严重，王世安跟顾慎言商量，想要跟共产党合作，利用共产党的情报优势帮助军统在上海立足，甚至在关键时刻拉共产党垫背。顾慎言表示无异议，转身却从军统内领取了一部电台，交给纪中原使用，并告知王世安的想法。 南京方面对王世安的工作不满，决定让陈默群重回上海，陈默群答应。 王世安派林楠笙去跟上海的中共地下党接头。 朱怡贞在根据地磨炼一段时间后，被重新委派回上海，担任江苏省委核心情报员。

林楠笙得知顾慎言亲自提取的电台和一批子弹并没有交给国军，生疑，顾慎言解释说是遇到了日军缴获，已经报损，同时，浦东支队夜袭上海机场，得到南京方面嘉奖，但林楠笙得到的消息却是，此次夜袭并非浦东支队所为，他提示顾慎言调查此事，顾慎言满口答应。 林楠笙接到与与共产党接头的任务，前往接头地点，却看到了朱怡贞。两人多年后再次相见，心结仍旧难解。为了保护朱怡贞，林楠笙故意隐去了共产党方面接头人是朱怡贞的情况。

林楠笙前往面见陈默群，告诉他忠义救国军驻上海总联络站已在他被日本人抓捕时，被日本人炸毁，重庆方面也收到了消息。陈默群知道自己遭到陷害，变节之事坐实，不可能再回军统了。 与此同时，王世安收到重庆方面回复，要求立刻裁决陈默群。特务们闯入房间，企图杀死陈默群，陈默群跳窗逃跑，林楠笙紧追不舍，要求他随自己回去解释清楚。但陈默群自知无望，朝追来的顾慎言开枪后逃跑。

陈默群回到特高科，向高桥交代了北平、青岛、天津等多处军统和共产党的秘密地址作为投名状。高桥非常满意，根据情报实施抓捕，并将陈默群安排到汪伪 76 号工作。 被软禁的林楠笙从报纸上获悉陈默群投靠日本人的消息，愤怒异常，并为自己过往信仰的崩塌而失声痛哭。 王世安召开会议，布置刺杀即将前来上海参加汪伪政府成立大会的日本陆军少将上村净，同时，特高科为预防有人破坏庆祝大会、保护上村净安全，让陈默群负责安保，并要他尽快找出中共地下党在上海的一部隐藏电台。

庆祝大会当日，朱怡贞和林楠笙分别以不同身份混入大会，分头寻找刺杀时机，就在林楠笙准备动手时，陈默群发现了他的行踪，派人抓捕，云伟趁乱开枪，打死了上村净，自己也被日本人打死。现场一片混乱，朱怡贞找到林楠笙，两人利用她事先准备的撤离方案暂时脱身。随后，日军封锁附近大楼，缉拿林楠笙和朱怡贞，两人被困其中，聊起了抗日的话题，朱怡贞的话也给了林楠笙新的启发。

王世安要求蓝心洁执行毒杀陈默群的任务，并说毒药见效慢，她完全有时间撤离。蓝心洁虽不情愿，但也无可奈何，只能提出在刺杀任务后，得到一个去大后方重庆的机会。蓝心洁与陈默群经常见面的事被林楠笙发现，林楠笙找到蓝心洁，提醒她最好远离陈默群，蓝心洁不理会林楠笙的劝告，反而梳妆打扮，要去与陈默群一起吃饭。林楠笙发现她小心包裹好一支试管，心中不免起疑。

林楠笙查到一名日伪的接线员，当初正是他接听了举报陈默群行踪的那通电话，林楠笙逼问对方，当晚都听到了什么，接线员坦白，那晚打电话的人，声音跟王世安十分相像。 林楠笙一时情急，将接线员带回站里与王世安对质，不料王世安竟以除掉汉奸叛徒的名义，将对方一枪击毙。林楠笙后悔于自己的冲动，不仅没有抓住泄密者，还失去了来之不易的知情人。顾慎言宽慰他一切都要往前看，日后行事一定要更加小心谨慎。

陈默群通过人群画像，确定了在装裱店内的另一个共产党就是朱怡贞，下令无论如何要将她找到。 林楠笙看见巡捕房的人拿着朱怡贞的画像四处找人，为了她的安危，将她带往自己在日占区的住处，两人对外以夫妻相称，避免怀疑。 军统决定对陈默群展开锄奸，顾慎言提供给林楠笙一批能够穿透防弹玻璃的枪械，并制定了刺杀的具体事宜。林楠笙埋伏在陈默群日常的出行路线上，架枪射击，但穿甲弹直接打穿车体，没能击毙陈默群，林楠笙又用手枪射击，可子弹也不能打穿汽车的防弹玻璃。最后时刻，大批特务赶来，林楠笙只能撤离。

对陈默群的刺杀激起了日伪的反扑，陈默群在今井的要求下，带队清缴军统所在的办公楼。眼看本部已被团团包围，生死存亡的时刻到来，王世安号召军统众人殊死一搏。 林楠笙一边组织反击，一边凿开了一面墙，组织众人撤离，自己负责断后。大队人马撤离到一家店铺内，王世安正安排站内人员去周边的忠义救国军站点藏身，等待撤离上海的指示，陈默群就带人追来。顾慎言与林楠笙留下拖住敌人，让王世安带领核心骨干撤离，去往自己准备的避难所。顾、林二人互相掩护，边打边撤，最终在民众的帮助下躲过了日本人的追捕。

在青浦帮助王世安躲藏的一对夫妇被利益所惑，将王世安的行踪出卖给了陈默群。陈默群抓住王世安，但他并不想杀对方，而是想让王世安在自己和重庆之间牵线，好让自己重回军统。王世安为了保命，当下跟陈默群达成一致。 林楠笙等留在上海的军统力量，在顾慎言的带领下，继续执行铲锄陈默群的“奉业计划”。顾慎言摸清陈默群的行动规律，打算在对方到新闻处观看影片时实施行动，并由自己亲自执行，林楠笙和赵京隆则在外接应。

深夜，林楠笙出发前往新闻处埋伏，并开枪击中“陈默群”，却不料那只是陈的替身。 陈默群带人抓捕林楠笙，二人火并，林楠笙中枪，幸被顾慎言及时救走。 王世安得知刺杀失败，并不意外，反而要求“奉业计划”暂缓，并对顾慎言谎称自己之前在青浦中了埋伏，好不容易突围脱身，顾慎言发觉王世安的话里有蹊跷，但未追问下去。 林楠笙归来，朱怡贞急忙下楼迎接，并扶住受伤的对方，帮他在房东太太面前掩盖伤情。回到家中，朱怡贞替林楠笙取出子弹，上药包扎，艰苦的抗争岁月让两人互相依靠，终成可以托付和信赖的战友知己。

朱怡贞在回家的路上被两名警察发现并跟踪，她从房东太太家逃出，并在路上遇到返回的林楠笙。 朱怡贞和林楠笙从巷子逃跑，遭遇搜捕的警察，林楠笙抱住朱怡贞，遮住其面容，但还是被认出。警察开枪，一颗子弹穿过了两个人的胸膛。 顾慎言在警局内部的朋友告诉了他林楠笙和朱怡贞被抓的消息，无奈之下，顾慎言联络陈默群，半是说服、半是胁迫的请对方帮忙转移二人。

林楠笙坚决要求出院，并在出院之前在天台与日本病人道别，趁其不备，将他推下高楼。事后，林楠笙躲进卫生间并晕倒，没有人怀疑他与日本病人之死有关，左秋明却意识到了。林楠笙告诉左秋明自己是不得已而为之，那个日本人已经在怀疑他了，若查下去，左秋明势必也会被连累。 左秋明给林楠笙安排了住处，让他继续休养，由于伤病原因，林楠笙转到军统香港站做内勤，从事情报分析。病痛的折磨和无处施展的抱负让林楠笙越发苦闷，找不到未来的方向，终日只能靠止痛药度日，意志日渐消沉。

左秋明与林楠笙见面，要他尽快分析一批从日军获取的情报，同时，他发现林楠笙的状态相较过去有了重大的变化，问及原因，林楠笙谈到了毛泽东和《论持久战》，对其观点大加赞赏。左秋明坦诚的与林楠笙说起兵民是胜利之本的观点，两人在探讨中坚定了中国必胜、日本必败的信念。林楠笙每晚都在收音机前收听来自延安的广播，这是他在香港的苦闷生活中唯一的光亮。军统的一名情报员被日本人抓捕，供出了左秋明。左秋明在前往与林楠笙见面的路上发现了埋伏，故意将要传递的情报用南京话告诉了林楠笙附近的一个日本人，而后在逃跑过程中中弹被捕。

纪中原拜托林楠笙利用工作上的便利，替一批要撤离的同志制作日本人的归乡证，林楠笙二话不说，连夜赶制，终于赶在规定时间内将归乡证交到纪中原手中。假扮记者的孟安南也顺利杀死了监视朱父的日本人，与朱父一起赶往香港码头集合。码头上，纪中原和朱父等人顺利登船，林楠笙与船上的朱怡贞遥遥相望，确认彼此安好。

夜晚，林楠笙在特训班教官的带领下来到一俱乐部，发现其中热闹非凡，一派纸醉金迷。教官告诉林楠笙，重庆急于给顾慎言定罪，是为了杀鸡儆猴，用他来杀掉国民党内的贪污风，所以军统都认为牺牲他是有价值的。但林楠笙却不赞同，担心贸然定案会让真正的罪犯逃脱，教官教育林楠笙，要他为自己的前程考虑。 正在这时，重操旧业的蓝心洁出现在林楠笙面前，林楠笙非常意外，出言教训了背地里侮辱她的军官，可蓝心洁并不领情，她的变化让林楠笙不解。

林楠笙得到顾慎言趁乱逃跑的消息，他正要去找对方，顾慎言却先找到了他。两人以共产党同志的身份再次相见，林楠笙想安排顾慎言离开，却遭拒绝，顾慎言不想因为自己的消失而令军统警觉，由此调查出他的真实身份和背后的其他信息，甚至危及到延安。他已做好了牺牲的准备，并将自己存放“贪污物资”的地点告诉林楠笙，要他在自己死后揭发，凭此立功，更深的打入军统内部。林楠笙不能眼看着顾慎言牺牲，但顾慎言主动在敌人面前暴露自己，被乱枪打死。 林楠笙强忍悲痛，告发了顾慎言，获得了军统的信任。组织上则安排他继承“邮差”的代号，继续潜伏工作。

林楠笙返回上海，就任军统上海区副站长，朱怡贞在远处侦查时意外看见其身影，心中难免感慨万千。 林楠笙传达戴笠指示，肃清曾经投递叛国的汉奸，第一步就是要收回戴笠曾经签发过的委任状，谁牵线谁负责，这让王世安感觉到了压力。 林楠笙知道日军在撤退之后，留下了几名共产党犯人，他前往查看，发现训练处廖通使用日本战俘拷打犯人，导致两名共产党死亡，他严厉批评了廖通，并将最后幸存的共产党员老萧送往医院急救。

上海区高层聚餐，廖通姗姗来迟，并带来了老萧老家的消息，侧面说明他很有可能就是共产党的一名大人物。林楠笙将此事告知纪中原，纪中原则安排朱怡贞和孟安南等人立刻实施一项掩护任务。 证实了他是共党的嫌疑更大。廖科长提议当夜就要对萧雨进行审讯，但被王世安说服，让他今晚只管好好聚餐，一切都等明日一早再说。 林楠笙赶在廖通之前审讯老萧，用敲击密码的方式告知对方自己的身份，让老萧配合自己接下来的营救行动。随后，廖通将老萧的老婆带来，当着老萧的面刑讯，指望老萧开口。林楠笙突然变得极不耐烦，开枪“打死”了老萧的老婆，迫使老萧“坦白”。

陈默群约见王世安，告诉其仓库爆炸是共产党有意安排，自己还有一个密派潜伏在共产党中，可以持续提供情报，希望以此作为筹码让王世安放过自己。 林楠笙跟踪王世安，发现了陈默群的踪迹，他跟踪陈默群，但被孟安南暗中破坏。 林楠笙从纪中原处得知工运一组的联络站仲明米行被破坏，以及彭代森的失踪，决定配合调查。

赵京隆意外抓住了民政局副局长，从他伪造的假证件中发现了陈默群的，得知他即将乘船逃离上海。副局长供出了与陈默群见面的时间地点，林楠笙立刻布置抓捕，王世安害怕自己与陈默群私下合作的秘密曝光，紧急跟上林楠笙的队伍。林楠笙见到了陈默群，问他安排在共产党内的卧底究竟是谁，陈默群愿用这个人作为交换，恳求林楠笙放过自己，但林楠笙不跟汉奸做交易。恼羞成怒的陈默群拔枪威胁林楠笙，却被赶来的王世安一枪打死。林楠笙没有问出卧底是谁，非常失望，王世安趁机拿走了陈默群与孟安南联系的那块手表。

婚礼前，林楠笙悄悄跟着朱怡贞，看了她的生活状态，也看到了与她生活在一起的孟安南。林楠笙确认朱怡贞过的很好，这才离去。 林楠笙与蓝心洁举行婚礼，一众国民党同僚前来为他庆祝。 1948 年，辽沈战役开始，国民党济南失守， “渔夫”的情况同时暴露在国民党面前。军统认为“渔夫”就是共产党华东局地下情报网的神经中枢，着令上海区尽快调查。 林楠笙跟纪中原见面，把军统将彻查“渔夫”的消息告诉给他，让他小心。唯一值得庆幸的是，军统目前对“渔夫”并不了解，甚至不知道他是一个人，还是三个人的合称。

国民党部分单位开始撤往广州和台湾，林楠笙将他们的撤退预案交给纪中原，同时遗憾军统上海区也将撤往广州，他不能跟同志们一起见证解放军的到来。 王世安害怕撤往广州后，自己会被林楠笙压制，不受重用，于是决定加紧抓捕“渔夫”，为自己捞取更多政治资本。孟安南通过多日的跟踪，摸清了纪中原的动向，通报给王世安，导致纪中原被捕。但好在孟安南也不知道纪中原的真实身份，只知道他是朱怡贞的上线，王世安审问纪中原，却不知眼前之人正是他心心念念的“渔夫”。 朱怡贞迟迟联系不上纪中原，担忧他出了事。

林楠笙强作镇定，思索解救纪中原之法，趁着王世安外出见孟安南的机会，林楠笙与纪中原交谈，纪中原告诉他，自己与国民党高层荣将军有单线联系，对方即将传递一份有关淮海战役的重要情报出来，但自己已经不能去接头了，只有林楠笙能够代替他完成这个任务。但这也意味着，纪中原必须先牺牲自己，并通过公开报道通知荣将军，对方才能接受由林楠笙代为传递情报。 孟安南与王世安谈判，希望得到国民党内的正式身份和职务，王世安嘴上保证，却要他继续回去潜伏，利用纪中原被捕的机会，再抓一个更大的共产党出来。孟安南不同意，王世安就以生命和政治前途相威胁。

蓝心洁按照计划，给各大报社打电话，让他们到仙乐斯门口“报道新闻”，然后在指定时间朝舞厅门口开枪，制造共产党“锄奸”的假象。现场陷入一片混乱，纪中原趁机夺枪，被军统特务们认为是要反抗，当街打死。林楠笙来不及难过，就得知蓝心洁未能安全撤离，被军统逼至绝路，蓝心洁为了不连累林楠笙，拉响手榴弹自杀。林楠笙一时间失去两位挚友，只能独自咽下这份痛苦。 王世安又一次失去邀功的机会，还被林楠笙暗示纪中原出事之前，只单独与他交谈过，意指他王世安才是有问题的人。王世安气愤难当，得知林楠笙与纪中原有过单独相处的可能，立刻派人对他展开调查。 与此同时，林楠笙闯入卫戍司令部包场的戏院，乔装面见荣将军，告知纪中原牺牲的经过，并从对方手上接过了关于淮海战役的重要情报。

孟安南正在楼下给王世安打电话报信，林楠笙拿出手表质问，孟安南承认自己就是国民党。两人发生打斗，孟安南最终被柜台的玻璃碎片划破喉咙身亡。 朱怡贞自责于没有及时发现孟安南的真实身份，导致纪中原牺牲，发报请求党组织的处分。林楠笙和朱怡贞被警察包围，两人从后窗逃跑，被赶来的王世安发现并追捕。双方边战边跑，最终在湖边发生枪战，朱怡贞中弹落水，林楠笙跳水营救，却最终失之交臂。林楠笙被渔民救起，在村庄里当了小学老师。一日，孩子拉着林楠笙的手跑到街上，一同迎接解放军的到来。回到组织的林楠笙请求同志们帮忙寻找朱怡贞， 但一直没有得到她的消息。